????北京時(shí)間04月13日消息，中國觸摸屏網(wǎng)訊，LED芯片行業(yè)整體波動(dòng)向上，大陸龍頭強者恒強 長(cháng)周期維度來(lái)看，LED芯片在“海茲定律”的驅動(dòng)下不斷發(fā)展，在背光、照明、顯示等不同領(lǐng)域交替滲透成長(cháng)，應用領(lǐng)域和市場(chǎng)規模持續擴大。短周期維度來(lái)看，由于LED芯片產(chǎn)能的供給和需求的不匹配，以及產(chǎn)業(yè)鏈中Over booking所導致的放大效應形成的負反饋，在供給和需求的博弈下LED芯片行業(yè)也存在周期性的特征。

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短期觀(guān)點(diǎn)：1H2018供需共振，LED芯片盈利相對穩定

就供給端而言，龍頭廠(chǎng)商理性擴廠(chǎng)的情況下，預計1H2018全球LED芯片產(chǎn)能相比于4Q2017年僅增加約5%（未考慮產(chǎn)能退出）；就需求端而言，預計2018年LED照明將同比增長(cháng)10%左右，LED顯示屏中的小間距維持30%左右的增速，其他部分細分領(lǐng)域如汽車(chē)也具有高速增長(cháng)的潛力，綜合來(lái)看預計需求端有8~9%的增長(cháng)。因此，1H2018 LED芯片供需處于弱平衡狀態(tài)，價(jià)格仍將維持有序。

中長(cháng)期視角：LED應用繼續擴張，未來(lái)價(jià)格下降將趨緩

LED照明市場(chǎng)的滲透率有望持續提升，小間距LED顯示屏也將維持高增速，Micro LED/Mini LED有望打開(kāi)LED成長(cháng)空間，下游應用領(lǐng)域多點(diǎn)開(kāi)花，對應LED芯片的需求量有望維持高增速。同時(shí)，預計未來(lái)提升光效的邊際收益逐漸降低，光效提升將會(huì )趨緩，因此成本下降也將趨緩，中長(cháng)期維度來(lái)看LED芯片價(jià)格的下降將會(huì )趨于平緩。

產(chǎn)能轉移，大陸LED芯片龍頭強者恒強

大陸LED芯片廠(chǎng)商在地方政府的支持下，依靠資金、規模等方面的優(yōu)勢積極擴產(chǎn)，LED芯片產(chǎn)能向大陸轉移，行業(yè)集中度明顯提升，根據LEDinside披露，2017年大陸占全球產(chǎn)能的58%，前三大廠(chǎng)商占大陸總體產(chǎn)能的68%。近年來(lái)MOCVD設備的國產(chǎn)化利于國內龍頭鞏固競爭優(yōu)勢，同時(shí)三安光電、華燦光電等龍頭向上游整合藍寶石襯底，大陸LED芯片龍頭強者恒強。